En este artículo conocerás alternativas de inversión en el mercado de valores ecuatoriano.

Seguro has escuchado de las inversiones en acciones, principalmente en Estados Unidos, en empresas como Tesla, Facebook o Microsoft. Incluso en Ecuador puedes invertir en acciones de empresas locales como Corporación Favorita, Cervecería Nacional o Produbanco. Pero en la Bolsa de Valores también existen títulos de inversión en renta fija, hay varias opciones y los bonos corporativos, conocidos como obligaciones (a largo plazo) o papel comercial (a corto plazo), son una excelente opción para los inversionistas que desean un poco más de seguridad al conocer con precisión las fechas de pago y tasas de rentabilidad.

En este video te explicamos rápidamente cómo funciona:

Y lo cierto es que en el mercado de valores ecuatoriano hay muchas más opciones para invertir en renta fija que en acciones. Puedes elegir la empresa que más te guste o, mejor dicho, que mejor se adapte a tu perfil de riesgo. Ya sabes, en general, al asumir mayor riesgo hay un mayor potencial de rentabilidad.

En este artículo te presentamos 8 empresas que consideramos muy sólidas y que puedes considerar como opción para invertir tu dinero de forma segura. Cada una con una breve descripción de su negocio, las cifras financieras más importantes, la información sobre sus títulos de inversión y rentabilidad.

Índice

1. Nestlé
2. Mutualista Pichincha
3. Ferro Torre
4. Alimec
5. Automekano
6. Profermaco

 

1. Nestlé

Nestlé Ecuador es una subsidiaria de Nestlé, la compañía suiza de alimentos y bebidas más grande del mundo. La empresa produce y comercializa una amplia gama de productos alimenticios y de bebidas, incluyendo café Nescafé, leche de chocolate Nesquik, cubos de caldo Maggi y La Lechera por dar unos pocos ejemplos.

Nestlé Ecuador se compromete a proporcionar productos y servicios de alta calidad a sus clientes, y a operar de manera sostenible. Nestlé Ecuador es una empresa rentable y en crecimiento con un sólido historial de éxito. La empresa está bien posicionada para un crecimiento continuo en el futuro, y es una buena inversión para quienes buscan exposición en el creciente mercado de alimentos y bebidas en Ecuador.

Nestlé Ecuador genera ingresos a través de la venta de sus productos alimenticios y de bebidas. Los productos de la empresa se venden a través de una variedad de canales, incluyendo supermercados, tiendas minoristas y minoristas en línea.

El modelo de negocio de Nestlé Ecuador se fortalece mediante estos puntos clave:

• Marca: Nestlé Ecuador invierte fuertemente en el branding de sus productos. La empresa cuenta con una sólida cartera de marcas reconocidas, como Nescafé, Nesquik y Maggi. Estas marcas ayudan a la empresa a cobrar un precio premium por sus productos.
• Distribución: Nestlé Ecuador cuenta con una sólida red de distribución en Ecuador. Esta red permite a la empresa poner sus productos en manos de los consumidores de manera rápida y eficiente.
• Innovación: Nestlé Ecuador invierte constantemente en investigación y desarrollo para lanzar nuevos productos innovadores al mercado. Esto ayuda a la empresa a mantenerse por delante de la competencia y satisfacer las cambiantes necesidades de los consumidores.

Datos clave financieros:

Dato	2021	2022	Var %
Ingresos (miles de US$)	$435.691	$454.330	+4.3%
Utilidad neta (miles de US$)	$13.363	$12.721	-4.8%
Flujo de efectivo operativo (miles de US$)	-$1.491	$36.398	n/a
Flujo de efectivo neto (miles de US$)	$686	$7.632	+10.1%
Pasivo / Patrimonio	13.2 veces	14.7 veces	+11.4%

 

Aunque sus ingresos aumentan en 2022, la utilidad disminuye. Pero, por otro lado, la generación de flujo de efectivo en 2022 se recupera significativamente. El indicador de apalancamiento incrementa ligeramente en 2022, donde el pasivo se encuentra en un nivel de 229.8 millones de US$ y el patrimonio en 15.6 millones de US$.

Datos de inversiones históricas y vigentes

Nestlé ha colocado títulos de inversión de corto y largo plazo por montos entre $30 millones y $74 millones de dólares desde el 2010. Con plazos de inversión entre 359 días y 7 años. Su calificación de riesgo se ha mantenido en AAA.

En este gráfico está la evolución del rendimiento al que se han negociado los títulos de inversión desde el 2022:

La inversión en Nestlé puede generar un rendimiento entorno al 6% acorde a los últimos títulos negociados en 2023.

2. Mutualista Pichincha

Mutualista Pichincha fue creada hace más de 60 años. Tiene más de 400 empleados y su principal línea de negocio son los créditos hipotecarios, habiendo entregado más de 1.300 millones en crédito los últimos 20 años. Se ha forjado sobre la base de cuatro pilares que sostienen su estructura institucional: el negocio financiero; el negocio inmobiliario; la producción industrial de vivienda; y, la responsabilidad social y el acompañamiento social.

Una mutualista es una entidad financiera y de servicios que opera bajo el principio de mutualidad, es decir, se basa en la cooperación y solidaridad entre sus miembros para brindar beneficios y servicios. A diferencia de los bancos tradicionales, las mutualistas están enfocadas en satisfacer las necesidades financieras y de bienestar de sus socios, quienes son también sus propietarios.

El funcionamiento de una mutualista se basa en la afiliación de socios, quienes deben cumplir con ciertos requisitos para ser admitidos. Una vez que una persona se convierte en socio, tiene acceso a una variedad de servicios y beneficios ofrecidos por la mutualista. La mutualista se financia principalmente a través de las cuotas y aportaciones realizadas por sus socios.

Al ser una entidad sin fines de lucro, los excedentes generados por la mutualista se reinvierten en mejorar los servicios ofrecidos, en la expansión de la organización y en la atención de las necesidades de los socios.

Los productos de Mutualista Pichincha alcanzan al segmento personas y corporativo. Entre los que destacan cuentas de ahorro, inversiones, créditos, tarjetas de crédito, seguros y asistencias y se diferencia el segmento de productos inmobiliarios. Para empresas también cuentan con diversos productos financieros.

Aunque es una empresa sin fines de lucro, los ingresos que sostienen a la institución se generan mediante las tasas de interés cobradas en los créditos, lo generado por proyectos inmobiliarios, primas de seguros y tasas de servicios.

Datos clave financieros:

Dato	2021	2022	Var %
Ingresos (miles de US$)	$73.605	$76.712	+4.2%
Utilidad neta (miles de US$)	$1.923	$2.704	+40.6%
Flujo de efectivo operativo (miles de US$)	n/d	n/d	n/d
Flujo de efectivo neto (miles de US$)	n/d	n/d	n/d
Pasivo / Patrimonio	13.9 veces	13.5 veces	-2.9%

 

Los ingresos totales de Mutualista Pichincha incrementaron en 2022 un 4,2% y las ganancias mejoran notablemente con un incremento del margen neto del 2.1% a 2.8%. El ratio de apalancamiento disminuye ligeramente para 2022.

Datos de inversiones históricas y vigentes

Mutualista Pichincha ha colocado títulos de inversión a largo plazo por montos entre $15 millones y $50 millones de dólares desde el 2010. Su calificación de riesgo ha variado acorde al título de inversión y su nivel de riesgo, entre -B y AAA.

En este gráfico está la evolución del rendimiento al que se han negociado los títulos de inversión desde el 2022:

3. Ferro Torre

Ferro Torre es un fabricante y distribuidor líder de productos de acero en Ecuador. La empresa fue fundada en 1972 y tiene su sede en Quito. Ferro Torre cuenta con una red de centros de ventas y distribución en todo Ecuador, y también exporta algunos de sus productos a varios países de América.

Ferro Torre ofrece una amplia gama de productos de acero como acero estructural, tubos y tuberías, barras de refuerzo, perfiles, entre otros.

Los productos de Ferro Torre se utilizan en diversas industrias, como construcción, manufactura, transporte, petróleo, gas y otras.

Estas son algunas de las fortalezas de la empresa:

• Buen desempeño financiero
• Bajos costos operativos
• Altos niveles de satisfacción del cliente
• Portafolio diversificado de productos
• Marca bien establecida
• Equipo directivo sólido

En general, Ferro Torre es una empresa bien posicionada con un futuro prometedor. La empresa tiene un sólido historial de rentabilidad, un portafolio diversificado de productos y una marca bien establecida. Ferro Torre está bien posicionada para aprovechar el creciente mercado de la construcción en Ecuador y la creciente demanda de productos de acero.

Ferro Torre genera ingresos por la venta de sus productos de acero. La empresa vende sus productos a una variedad de clientes y distribuidores, incluyendo empresas de construcción, fabricantes y otros negocios.

La rentabilidad de Ferro Torre se basa en su sólido desempeño financiero, sus bajos costos operativos y sus altos niveles de satisfacción del cliente. La empresa tiene una sólida base de capital y un balance saludable. También tiene un bajo costo de operaciones, lo que le permite mantener sus precios competitivos. Finalmente, Ferro Torre tiene una alta calificación de satisfacción del cliente, que es un factor clave en su éxito continuo.

Datos clave financieros:

Dato	2021	2022	Var %
Ingresos (miles de US$)	$83.060	$89.422	+7.7%
Utilidad neta (miles de US$)	$8.185	$1.642	-8.0%
Flujo de efectivo operativo (miles de US$)	-$2.202	$8.209	n/a
Flujo de efectivo neto (miles de US$)	$3.200	$1.507	-52.9%
Pasivo / Patrimonio	1.87 veces	1.91 veces	+2.1%

Los ingresos de Ferro Torre mejoran notablemente, incrementando un 7.7% en 2022, aunque el margen neto disminuye, reduciendo la utilidad. Sin embargo, el flujo operativo mejora considerablemente y el flujo final de caja disminuye. El indicador de apalancamiento se mantiene estable.

Datos de inversiones históricas y vigentes

Ferro Torre ha colocado títulos de inversión a corto y largo plazo por montos entre $3 millones y $8 millones de dólares desde el 2012. Su calificación de riesgo ha estado entre AA- y AAA-

En este gráfico está la evolución del rendimiento al que se han negociado los títulos de inversión desde el 2022:

4. Alimec

Alimec es una empresa ecuatoriana que comenzó sus operaciones en 1978, con la producción y comercialización de especias, condimentos, salsas y aderezos bajo la licencia de McCormick, la empresa estadounidense con una amplia cartera de productos. Actualmente cuenta también con la línea de lácteos bajo la marca Miraflores, salsas y toppings con la marca Milano, yogures de la marca Crimy y especias y sazonadores con la marca La Granja. Cuenta con 3 centros de distribución y la planta de producción está ubicada en Cayambe.

El modelo de negocio de Alimec se basa en el principio de creación de valor. La empresa se esfuerza por crear valor para sus clientes, empleados y accionistas. Alimec logra esto al proporcionar productos y servicios de alta calidad, al invertir en innovación y al construir relaciones sólidas con sus grupos de interés. Además, las marcas tienen un fuerte posicionamiento en el mercado. Sus productos se comercializan a través de canales de distribuidores, autoservicios y tiendas.

Estas son algunas de las fortalezas:

• Eficiencia industrial
• Distribución refrigerada y no refrigerada
• Miraflores: marca de larga duración y reconocida por el consumidor ecuatoriano
• McCormick: marca líder a nivel mundial en la industria de condimentos
• Estructura financiera sólida
• Gran capacidad y alta velocidad en el desarrollo de productos

Datos clave financieros:

Dato	2021	2022	Var %
Ingresos (miles de US$)	$15.298	$15.341	+0.3%
Utilidad neta (miles de US$)	$516	$243	-52.9%
Flujo de efectivo operativo (miles de US$)	$814	$518	-36.4%
Flujo de efectivo neto (miles de US$)	-$1.120	-$846	+24.5%
Pasivo / Patrimonio	1.5 veces	1.2 veces	-17.8%

Los ingresos se mantuvieron relativamente sin cambio entre el 2022 y el 2021 y la disminución de la utilidad neta se deriva principalmente por un incremento en los costos de venta tanto nominalmente como porcentualmente. Aún con esto, el flujo operativo aunque disminuye, se mantiene positivo y el flujo neto de efectivo mejora en el 2022 con respecto al 2021. Se disminuye también significativamente el índice de apalancamiento.

Datos de inversiones históricas y vigentes

Alimec ha colocado títulos de inversión a largo plazo por montos entre $2 y $5 millones de dólares desde el 2011. Su calificación de riesgo ha estado entre AA y AAA

En este gráfico está la evolución del rendimiento al que se han negociado los títulos de inversión desde el 2022:

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5. Automekano

Automekano es una empresa ecuatoriana que forma parte del Grupo Ambacar, uno de los grupos automotrices más grandes de América Latina. Automekano inició sus actividades en 2005 y se dedica a la comercialización de vehículos, maquinaria, camiones y autobuses. La empresa es distribuidora de diversas marcas, incluyendo en vehículos livianos: Soueast, Great Wall, DFSK y King Long, marcas con altos estándares de calidad y diseño; UD Trucks, como parte del segmento de camiones y volquetas ensamblados en Japón y Tailandia; y la marca inglesa JCB, la cual incluye vehículos de maquinaria pesada.

Las principales líneas de negocio de Automekano son:

• Repuestos
• Talleres
• Automotriz
• Maquinaria
• Servicios externos y otros

Las principales fortalezas de la compañía se resumen en:

• Equipo de alta dirección y ejecutivo experimentado
• Marcas de buena calidad y confort a precios competitivos
• Líneas de crédito directo para algunos segmentos
• Puntos de venta distribuidos en varias ciudades a nivel nacional

Aunque cerca del 92% de sus ventas provienen de la línea automotriz, la generación de ingreso se complementa con el resto de líneas que pueden resultar más rentables. Su modelo de negocio se fundamenta en varias estrategias de las cuales destacan:

• Apertura de nuevos puntos de venta
• Gestión adecuada del inventario
• Facilidades de pago con crédito directo
• Manejo adecuado de relación con proveedores
• Estrategias de publicidad y marketing

Datos clave financieros:

Dato	2021	2022	Var %
Ingresos (miles de US$)	$92.413	$127.978	+38.5%
Utilidad neta (miles de US$)	$3.475	$4.784	+37.7%
Flujo de efectivo operativo (miles de US$)	-$6.520	-$5.780	n/a
Flujo de efectivo neto (miles de US$)	$1.715	$1.689	-1.5%
Pasivo / Patrimonio	3.3 veces	2.6 veces	-22.7%

 

Automekano tuvo un excelente desempeño en resultados, creciendo un 38.5% en ventas y 37.7% en utilidad neta para el 2022. Aunque el flujo operativo es negativo tanto en 2021 como en 2022, se logra un incremento del flujo de efectivo neto en ambos años. El indicador de apalancamiento mejora notablemente reduciéndose de 3.3 veces en 2021 a 2.6 veces en 2022.

Datos de inversiones históricas y vigentes

Automekano ha colocado títulos de inversión a corto y largo plazo por montos entre $1.5 y $9 millones de dólares desde el 2021. Su calificación de riesgo ha estado entre de AA+ y AAA-

En este gráfico está la evolución del rendimiento al que se han negociado los títulos de inversión desde el 2022:

6. Profermaco

Esta compañía se dedica a la importación de materiales de ferretería, con más de 20 años de experiencia. Cuenta con una cartera de aproximadamente 4.000 clientes y centros de ventas ubicadas en varias ciudades del Ecuador y cerca de 60 vendedores. Opera estas líneas de negocio:

• Pintura
• Cables eléctricos
• Acero
• Importaciones
• Tubería
• Ferretería general

Siendo ferretería general el que más aporta a los ingresos (un 42% en el 2022)

Estas son unos pocos ejemplos de marcas que distribuye Profermaco para varias categorías como iluminación, cables, hogar, respuestos, construcción y otras:

• Condor
• Teka
• Aditec
• Master
• Energizer
• Sylvania
• Sika
• DeWalt
• Plastigama
• Truper
• Eni

El modelo de negocio se centra en torno a:

• Mejoramiento de procesos y estructura
• Desarrollo de la gente
• Compra y ventas como core del negocio

Buscando siempre mejorar el servicio de entrega inmediata con su fuerza de ventas y canales digitales.

Datos clave financieros:

Dato	2021	2022	Var %
Ingresos (miles de US$)	$37.109	$43.956	+18.5%
Utilidad neta (miles de US$)	$1.391	$1.348	-3.1%
Flujo de efectivo operativo (miles de US$)	-$899	$1.653	n/a
Flujo de efectivo neto (miles de US$)	-$418	$246	n/a
Pasivo / Patrimonio	4.1 veces	4.0 veces	-3.8%

 

El incremento de los ingresos en 2022 es importante, subiendo un 18.5% respecto al 2021 y la utilidad disminuye ligeramente un 3.1%. Los flujos de efectivo operativo y neto mejoran de los niveles negativos que tuvieron en 2021. De igual forma, el indicador de apalancamiento mejora ligeramente, disminuyendo un 3.8%

Datos de inversiones históricas y vigentes

En este gráfico está la evolución del rendimiento al que se han negociado los títulos de inversión desde el 2022:

 

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