Si tu empresa es proveedora del Estado ecuatoriano, puede presentarse un escenario particular: que una obligación pendiente sea cancelada mediante Bonos del Estado en lugar de efectivo.
Recibir estos títulos permite atender una cuenta pendiente del sector público, pero plantea inmediatamente otra pregunta para el empresario:
¿Qué hago con los bonos si mi empresa necesita efectivo para operar?
La buena noticia es que no necesariamente tienes que esperar hasta el vencimiento del bono. Los Bonos del Estado son títulos valores que pueden negociarse en el mercado de valores ecuatoriano, permitiendo convertirlos en liquidez.
En esta guía te explicamos, de manera sencilla, qué son los Bonos del Estado recibidos por proveedores, qué opciones tienes al recibirlos y cómo puedes negociarlos a través de una Casa de Valores.
¿Qué son los Bonos del Estado que reciben los proveedores?
Los Bonos del Estado son títulos de deuda emitidos por el Estado ecuatoriano.
Cuando una empresa recibe estos bonos como mecanismo de pago, pasa a ser propietaria de un activo financiero que representa una obligación del Estado bajo determinadas condiciones de plazo, tasa de interés y vencimiento.
En términos sencillos:
Tu empresa tenía una cuenta por cobrar al Estado y ahora tiene un título valor.
Ese título puede mantenerse como una inversión o, dependiendo de sus características y de las condiciones del mercado, puede negociarse para obtener liquidez.
Este mecanismo ha sido utilizado en Ecuador para atender obligaciones con distintos beneficiarios, incluyendo proveedores y jubilados.
Recibí Bonos del Estado como proveedor: ¿qué puedo hacer?
Una vez que los bonos han sido acreditados, tu empresa tiene principalmente dos alternativas:
- Mantener los bonos
Puedes conservar los títulos y recibir los flujos correspondientes de acuerdo con las condiciones específicas de la emisión hasta su vencimiento.
Esta alternativa puede tener sentido si tu empresa dispone de suficiente liquidez y desea mantener el bono como parte de sus inversiones.
- Vender los bonos en el mercado de valores
Si tu empresa necesita recursos para capital de trabajo, pago de nómina, impuestos, proveedores, materias primas u otras obligaciones, puede evaluar la venta de los bonos a través del mercado de valores.
En este caso, un inversionista adquiere los títulos y tu empresa recibe el valor resultante de la negociación.
La decisión dependerá principalmente de tus necesidades de liquidez, las características específicas del bono y las condiciones existentes en el mercado al momento de negociar.
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Habla con un asesor de Mercapital. Podemos revisar las características de tus bonos y explicarte las alternativas disponibles antes de que tomes una decisión.
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¿Cómo se convierten los Bonos del Estado en dinero?
El proceso es más sencillo de lo que puede parecer.
Cuando los bonos ya están acreditados a nombre de tu empresa, una Casa de Valores puede acompañarte en el proceso necesario para negociarlos en el mercado bursátil.
En términos generales, el proceso funciona así:
Mercapital analiza las características de los títulos, las condiciones existentes en el mercado y las alternativas de negociación.
Antes de ejecutar la operación, la empresa puede conocer las condiciones bajo las cuales se realizaría la negociación y decidir si desea continuar.
Un ejemplo sencillo
Supongamos que una empresa proveedora mantiene una cuenta por cobrar con una entidad pública y acepta recibir USD 100.000 en Bonos del Estado.
La empresa podría mantener esos bonos de acuerdo con las condiciones de la emisión.
Pero imaginemos que necesita recursos actualmente para pagar proveedores, nómina o financiar nuevos contratos.
En ese caso puede solicitar a una Casa de Valores que determine las condiciones existentes para vender esos títulos en el mercado.
El precio al que puedan negociarse no necesariamente será igual a su valor nominal de USD 100.000.
El monto que finalmente reciba dependerá, entre otros factores, de:
- las características específicas del bono;
- su tasa de interés;
- el plazo pendiente hasta su vencimiento;
- las condiciones del mercado;
- las tasas de rendimiento requeridas por los inversionistas;
- y la oferta y demanda existente para ese título.
Por eso, antes de vender un bono es importante conocer su valor de negociación y evaluar si las condiciones son convenientes para la empresa.
¿Por qué el precio del bono puede ser diferente a su valor nominal?
Este es uno de los conceptos más importantes que debe entender un proveedor.
Si recibiste bonos por un determinado valor nominal, eso no significa necesariamente que recibirás exactamente ese mismo monto si decides venderlos hoy.
Los bonos se negocian en función de las condiciones del mercado.
Por ejemplo, cambios en las tasas de interés, el plazo restante del bono, sus flujos futuros y la rentabilidad requerida por los compradores pueden hacer que un título se negocie por encima o por debajo de su valor nominal.
Por eso no existe una respuesta única a la pregunta:
“¿Cuánto me van a pagar por mis bonos?”
Para responderla es necesario identificar exactamente qué bono tienes y revisar las condiciones del mercado en ese momento.
¿Cómo saber cuánto valen hoy mis Bonos del Estado?
No necesitas convertirte en experto en bonos para tomar una decisión.
Una Casa de Valores puede identificar las características de tus títulos y revisar las condiciones bajo las cuales podrían negociarse.
Lo importante es que antes de ejecutar una venta conozcas, de manera clara:
- qué títulos tienes;
- cuál es su valor nominal;
- cuáles son sus condiciones financieras;
- a qué precio podrían negociarse;
- cuáles son los costos asociados a la operación;
- y cuál sería aproximadamente el valor líquido que recibiría tu empresa.
Con esa información puedes comparar la alternativa de mantener el bono frente a convertirlo en liquidez.
¿Quieres saber cuánto podrían valer hoy tus bonos?
Solicita una evaluación con Mercapital. Revisamos tu título y te explicamos las condiciones de negociación para que puedas tomar una decisión informada.
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¿Cómo funciona el proceso para recibir y negociar los Bonos del Estado?
Aunque existen procedimientos administrativos y operativos detrás de la transacción, desde la perspectiva del empresario el proceso puede entenderse en cuatro etapas.
1. Aceptación del mecanismo de pago
La empresa y la entidad correspondiente realizan el proceso necesario para instrumentar el pago mediante títulos valores.
La aceptación de este mecanismo es voluntaria y debe cumplir con los procedimientos establecidos para cada caso.
2. Registro y acreditación de los títulos
Los Bonos del Estado son valores electrónicos.
Para mantenerlos y posteriormente negociarlos se requiere que estén correctamente registrados en la infraestructura correspondiente del mercado de valores.
El Banco Central del Ecuador actúa como Depósito Centralizado de Compensación y Liquidación de Valores para las emisiones del Gobierno.
3. Análisis de las alternativas de negociación
Una vez acreditados los bonos, Mercapital puede revisar las características del título y las condiciones existentes en el mercado.
La empresa conoce las condiciones de una potencial negociación antes de decidir si desea vender.
4. Negociación y liquidación
Si la empresa acepta las condiciones, se ejecuta la negociación a través del mercado de valores.
Una vez cumplidos los procesos de negociación y liquidación correspondientes, los recursos resultantes de la operación son acreditados conforme a los procedimientos establecidos.
Así, un activo financiero que inicialmente podía mantenerse durante varios años puede convertirse en recursos disponibles para la empresa.
¿Cuándo puede tener sentido vender los bonos?
No todas las empresas tienen las mismas necesidades.
Mantener los bonos puede ser una alternativa para una compañía con suficiente liquidez y una estrategia de inversión compatible con las características de los títulos.
Venderlos puede resultar especialmente relevante cuando la empresa necesita recursos para:
- financiar capital de trabajo;
- pagar proveedores;
- cumplir obligaciones laborales;
- pagar impuestos;
- adquirir inventarios o materias primas;
- financiar nuevos contratos;
- reducir otras obligaciones financieras;
- o simplemente fortalecer su posición de caja.
La pregunta correcta no es únicamente ¿cuánto descuento tiene el bono?
La pregunta empresarial debería ser:
¿Qué valor tiene para mi empresa disponer de esa liquidez hoy?
Mercapital: experiencia en negociación de Bonos del Estado
La negociación de Bonos del Estado forma parte de los servicios bursátiles de Mercapital Casa de Valores.
Mercapital acompaña a proveedores y otros tenedores de Bonos del Estado en el proceso de análisis y negociación de sus títulos en el mercado de valores ecuatoriano.
El objetivo es que el cliente pueda entender claramente qué tiene, cuáles son las condiciones existentes en el mercado y qué resultado podría obtener antes de tomar la decisión de negociar.
El acompañamiento incluye:
- identificación y revisión del título;
- explicación de sus características;
- análisis de las condiciones de mercado;
- acompañamiento documental;
- gestión operativa de la negociación;
- y seguimiento hasta la liquidación de la operación.
Todo esto permite que un proceso que inicialmente puede parecer complejo para una empresa sea gestionado con el acompañamiento de especialistas del mercado de valores.
¿Qué necesito para negociar mis Bonos del Estado con Mercapital?
Los requisitos específicos pueden variar dependiendo de la empresa y de la operación.
Para una persona jurídica, normalmente será necesario contar con documentación que permita completar los procesos de conocimiento del cliente y habilitación correspondientes, como:
- RUC actualizado;
- nombramiento vigente del representante legal;
- documento de identidad del representante legal;
- información financiera y tributaria requerida;
- certificado bancario de la compañía;
- comprobante de domicilio;
- y los formularios correspondientes.
Mercapital puede indicarte exactamente qué documentación necesitas según tu caso y acompañarte durante el proceso.
¿Cómo empezar?
Si tu empresa recibió Bonos del Estado como pago a proveedores, el primer paso no tiene que ser venderlos.
El primer paso debería ser entender exactamente qué títulos recibiste y cuánto podrían valer actualmente en el mercado.
Con esa información puedes decidir si resulta más conveniente mantenerlos o convertirlos en liquidez.
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Habla con un asesor de Mercapital y conoce las alternativas disponibles para negociar tus Bonos del Estado en el mercado de valores ecuatoriano.
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Preguntas frecuentes sobre Bonos de Proveedores en Ecuador
¿Qué son los Bonos de Proveedores?
Es una expresión utilizada para referirse a Bonos del Estado que una empresa puede recibir dentro de un mecanismo de pago de obligaciones del sector público. Son títulos valores y pueden mantenerse o negociarse en el mercado de valores.
¿Es obligatorio aceptar Bonos del Estado como pago?
Los mecanismos de pago mediante títulos que han sido establecidos por el Ministerio de Economía y Finanzas contemplan procesos de aceptación voluntaria. Las condiciones específicas deben revisarse según el programa, obligación y procedimiento aplicable.
¿Puedo vender los Bonos del Estado que recibió mi empresa?
Sí. Los Bonos del Estado son títulos valores que pueden negociarse en el mercado de valores, sujeto a las características del título, los procedimientos aplicables y las condiciones existentes en el mercado.
¿Tengo que esperar hasta el vencimiento para recibir dinero?
No necesariamente. Una alternativa es mantener el título de acuerdo con sus condiciones hasta el vencimiento y otra es evaluar su negociación anticipada en el mercado de valores.
¿Cuánto me pagan por vender un Bono del Estado?
Depende del bono y de las condiciones existentes en el mercado. El valor nominal del título no necesariamente coincide con su precio de negociación. Por eso es necesario analizar el título antes de determinar cuánto podría recibir la empresa.
¿Por qué se aplica un descuento al vender un bono?
El precio de mercado refleja factores como el plazo pendiente, la tasa del título, los flujos futuros, las tasas de rendimiento requeridas por los inversionistas y las condiciones de oferta y demanda.
¿Quién compra los Bonos del Estado?
En el mercado de valores pueden existir distintos inversionistas interesados en adquirir títulos de deuda pública, dependiendo de sus políticas de inversión y de las condiciones ofrecidas por cada título.
¿Necesito una Casa de Valores para negociar mis bonos?
La negociación bursátil se canaliza mediante los participantes autorizados del mercado de valores. Una Casa de Valores como Mercapital puede asesorarte y ejecutar la operación correspondiente.
¿Mercapital puede ayudarme aunque todavía no haya recibido los bonos?
Sí. Si tu empresa está evaluando un mecanismo de pago mediante Bonos del Estado, puedes solicitar asesoría para comprender anticipadamente cómo funciona el proceso y qué aspectos deberías considerar antes de una eventual negociación.
¿Cómo puedo saber qué bono recibí?
Las características del título pueden identificarse a partir de la información correspondiente a su emisión y registro. Mercapital puede ayudarte a revisar esta información y explicarte sus principales condiciones financieras.
¿Los Bonos del Estado generan intereses?
Depende de las características específicas de la emisión. Cada título debe revisarse individualmente para conocer su tasa, plazo, estructura de pagos y demás condiciones.
¿Puedo conocer cuánto recibiría antes de autorizar la venta?
Sí. Precisamente uno de los objetivos de la asesoría previa es que conozcas las condiciones de la potencial negociación antes de tomar una decisión.
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Información importante: Este contenido tiene fines exclusivamente informativos y educativos. Las condiciones, precios, rendimientos, plazos y posibilidades de negociación de los Bonos del Estado pueden variar según las características específicas de cada título y las condiciones del mercado. La información presentada no constituye una garantía de precio, rentabilidad o liquidez ni reemplaza el análisis particular de cada operación.
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